紫金银行年报惊雷：增收难增利，净息差雪崩，坏账风险逼近！

摘要： 紫金银行2024年报解读：增长的背后，藏着多少隐忧？迟到的年报，难掩增长焦虑四月将尽，在江苏九家上市银行陆续交出2024年成绩单之际，紫金银行的年报姗姗来迟。虽说“好饭不怕...

紫金银行2024年报解读：增长的背后，藏着多少隐忧？

迟到的年报，难掩增长焦虑

四月将尽，在江苏九家上市银行陆续交出2024年成绩单之际，紫金银行的年报姗姗来迟。虽说“好饭不怕晚”，但这迟来的报告，却总让人嗅到一丝欲盖弥彰的味道。七家银行年报在手，紫金银行那点可怜的正增长，就像是暮色中的微光，显得格外单薄。

增收不增利：表面的繁荣与内核的空虚

营收、净利双双正增长？乍一看，紫金银行似乎搭上了增长的末班车。44.63亿元的营收，16.24亿元的净利润，数字背后，却是增长幅度的严重缩水。要知道，这可是江苏九家上市银行中的垫底水平！表面上的繁荣，掩盖不了增长乏力的窘境。这是虚胖，是靠规模堆砌起来的空中楼阁，经不起风吹雨打。

净息差雪崩：一场不可持续的金融游戏

如果说营收和净利润的增长还能勉强粉饰，那么净息差的断崖式下跌，则彻底暴露了紫金银行的阿喀琉斯之踵。82.31%的营收依赖净利息收入，这本就是畸形的业务结构。而1.42%的净息差，不仅远低于行业平均水平，更是在江苏七家银行中垫底。这意味着什么？意味着紫金银行的盈利能力正在加速衰退，靠传统的存贷利差模式已经难以为继。这就像一场饮鸩止渴的金融游戏，看似解渴，实则慢性自杀。

一季度报：短暂的喘息，难掩长期颓势

2025年一季度报，紫金银行试图用投资收益的大幅增长来掩盖净利息收入的持续下滑。2.76亿元的投资收益看似亮眼，但这更像是昙花一现。当利息收入这根顶梁柱轰然倒塌，单靠投资收益又能支撑多久？更何况，净息差已经跌至1.23%，看不到任何好转的迹象。这如同病人打了一针强心剂，短暂的兴奋过后，是更加深重的绝望。

规模的幻象：中游的尴尬定位

总资产2699.44亿元，位列江苏九家上市银行中游。这个位置，不上不下，进退维谷。比上不足，比下有余，看似稳妥，实则危机四伏。在强者恒强的银行业，没有特色，没有优势，就意味着被淘汰。紫金银行的规模，不过是幻象，掩盖不了其在市场竞争中的尴尬定位。

涉农贷款：政策红利下的无奈选择？

涉农及小微贷款占比高达64.6%，增速超过全行贷款增速。这看似支持实体经济，积极响应政策号召，实则更像是无奈之举。在经济下行的大背景下，优质企业难寻，风险偏好降低，银行不得不将目光投向涉农和小微企业。然而，这些领域的风险更高，收益更低，对银行的风险控制能力提出了更高的要求。紫金银行真的准备好了吗？

资产质量：一颗随时可能引爆的雷

1.24%的不良率，是江苏七家银行中唯一超过1%的。这意味着什么？意味着紫金银行的资产质量堪忧，坏账风险正在加速累积。在经济形势不明朗的当下，这颗雷随时可能引爆，给紫金银行带来灭顶之灾。

拨备覆盖率：捉襟见肘的风险防线

更令人担忧的是，紫金银行的拨备覆盖率仅为201.44%，远低于其他银行，在A股上市银行中也处于较低水平。这意味着，面对潜在的坏账风险，紫金银行的风险抵御能力严重不足。这就像在风雨飘摇的大海上，没有一艘坚固的船，只有一块单薄的木板，随时可能被巨浪吞噬。